קרן סל סקטוריאלית
קטגוריה: קרנות ופנסיה
הגדרה
קרן סל (ETF - Exchange Traded Fund) סקטוריאלית היא סוג של קרן נסחרת בבורסה, המאפשרת למשקיעים לחשוף את תיק ההשקעות שלהם למגזר (סקטור) כלכלי ספציפי. בניגוד לקרנות סל רחבות המחקות מדדים כלליים כמו S&P 500, קרן סל סקטוריאלית מתמקדת בחברות הפועלות בתחום מסוים, לדוגמה: טכנולוגיה, אנרגיה, פיננסים, בריאות, צריכה, תעשייה ועוד. מטרתה היא לספק למשקיעים דרך יעילה ומפוזרת יחסית להשקיע במגזר מסוים, מתוך אמונה שהמגזר צפוי להציג ביצועים עודפים על פני השוק הכללי או מתוך רצון לגוון את התיק באמצעות חשיפה למגזרים ספציפיים.
דוגמה
משקיע המאמין כי סקטור הטכנולוגיה יציג צמיחה משמעותית בשנים הקרובות, יכול לרכוש יחידות בקרן סל סקטוריאלית העוקבת אחר מדד של חברות טכנולוגיה מובילות. נניח שקרן סל כזו, בשם 'ITech ETF', עוקבת אחר מדד 100 חברות טכנולוגיה. אם מחיר יחידה בקרן הוא 200 ש"ח, ומשקיע רוכש 50 יחידות בהשקעה כוללת של 10,000 ש"ח, הוא למעשה חשוף לביצועי 100 חברות הטכנולוגיה הללו, ללא צורך לרכוש מניות בודדות של כל אחת מהן. אם סקטור הטכנולוגיה עולה ב-10%, ערך ההשקעה בקרן יעלה ל-11,000 ש"ח (בניכוי עמלות ודמי ניהול).
מה מחזיקה קרן סקטוריאלית
קרן סל סקטוריאלית מחזיקה מניות מענף אחד: טכנולוגיה, בריאות, אנרגיה, פיננסים, נדל״ן, תעשייה ועוד. בארה״ב, הסדרה המוכרת מבוססת על חלוקת ענפי S&P 500 לאחד-עשר סקטורים לפי סיווג GICS, ולכל סקטור יש קרן משלו. בתל אביב יש קרנות על מדדים ענפיים כמו בנקים, נדל״ן וטכנולוגיה.
למה משתמשים בהן
- הבעת דעה על ענף: למשל, ציפייה שתחום הבריאות ירוויח מהזדקנות האוכלוסייה.
- התאמת התיק: הגדלה או הקטנה של חשיפה לענף מסוים לעומת המדד הרחב.
- רוטציה לפי מחזור כלכלי: יש משקיעים שעוברים בין ענפים לפי השלב בכלכלה, למשל לענפים דפנסיביים לפני האטה.
- גידור: מי שעובד בענף מסוים יכול להפחית בתיק את החשיפה לאותו ענף.
הסיכונים
קרן סקטוריאלית פחות מפוזרת מקרן על מדד רחב. ענף יכול לפגר אחרי השוק במשך שנים: מניות האנרגיה, למשל, פיגרו במשך חלק גדול מהעשור שלפני 2021, ואז זינקו ב-2022. בתוך הענף לעתים יש ריכוזיות גבוהה, כמו משקל גדול לכמה חברות ענק בקרן טכנולוגיה. וזה קל להיגרר לרכישה אחרי עליות חדות, כשהענף כבר יקר.
איך משלבים בתיק
גישה נפוצה היא ליבה של קרן מדד רחבה, ונתח קטן לקרנות ענפיות לפי השקפה. כדאי לבדוק שלא נוצרת כפילות: מי שמחזיק S&P 500 כבר חשוף לכל הסקטורים בו, והוספת קרן טכנולוגיה מגדילה עוד את המשקל של אותן חברות.
שאלות נפוצות
האם קרן סקטוריאלית מתאימה למתחילים?
בדרך כלל כתוספת קטנה ולא כליבת התיק. למתחילים, קרן על מדד רחב נותנת פיזור בין כל הענפים בעלות נמוכה.
מהם הסקטורים הדפנסיביים?
ענפים שהביקוש למוצרים שלהם יציב גם בהאטה: מוצרי צריכה בסיסיים, בריאות ותשתיות. הם נוטים לרדת פחות במיתון, ולעלות פחות בשוק חזק.
האם אפשר להרוויח מרוטציה בין סקטורים?
בתיאוריה כן, בפועל קשה לתזמן אותה. השוק מגיב לציפיות לפני שהמחזור הכלכלי מופיע בנתונים, ולכן רוטציה מאוחרת מפסידה לרוב.
איך בודקים מה יש בקרן ענפית?
בדף הקרן אצל המנפיק: רשימת האחזקות, המשקלים, דמי הניהול והמדד שהיא עוקבת אחריו.
מושגים קשורים
למידה מורחבת
תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.