סטופ לוס - מה זה ואיך זה עובד?

סטופ לוס (Stop Loss) היא פקודה אוטומטית למכירת נייר ערך כשהמחיר יורד לרמה מסוימת שהגדרתם מראש. המטרה היא להגביל הפסדים ולהגן על ההון. דמיין שאתה קונה מטריה. אתה מחליט מראש: "אם יפסיק לרדת גשם, אני סוגר אותה". סטופ לוס זה אותו דבר – אתה מחליט מראש מתי לצאת. איך זה עובד? 1. קונים מניה ב-100 ₪ 2. שמים סטופ לוס ב-90 ₪ 3. אם המניה יורדת ל-90 ₪, היא נמכרת אוטומטית 4. ההפסד מוגבל ל-10% יתרונות: - מגן מהפסדים גדולים - מוציא את הרגש מהמשחק - עובד גם כשאתם ישנים חסרונות: - יכול להיפעל בתנודה חולפת - לא מגן מפערי מחיר (gaps) סטופ לוס הוא הביטוח שלכם בשוק ההון. אל תסחרו בלעדיו.

דוגמה: קניתם מניה ב-50 ₪ ושמתם סטופ לוס ב-45 ₪. אם המניה יורדת ל-45 ₪, היא נמכרת אוטומטית וההפסד מוגבל ל-10%.

המילון של מכללת סקילס נועד ללמידה והרחבת ידע פיננסי. אין באמור ייעוץ השקעות.

מה קורה מאחורי הקלעים כשהסטופ מופעל

פקודת סטופ לוס יושבת אצל הברוקר בלי להופיע בספר הפקודות. ברגע שנייר הערך נסחר במחיר הסטופ או מתחתיו, הפקודה מתעוררת והופכת לפקודת מכירה בשוק. המשמעות: הסטופ מבטיח שתצאו, אבל לא מבטיח באיזה מחיר. אם יש מעט קונים באותו רגע, המכירה תתבצע מתחת לרמה שקבעתם.

גודל פוזיציה לפי הסטופ

סוחרים רבים מתחילים מהשאלה כמה כסף הם מוכנים להפסיד בעסקה אחת, ורק אחר כך מחליטים כמה מניות לקנות. הנוסחה: מספר מניות = סכום הסיכון ÷ (מחיר כניסה − מחיר סטופ).

דוגמה: תיק של 100,000 ₪, וסיכון של 1% לעסקה, כלומר 1,000 ₪. מחיר הכניסה 50 ₪ והסטופ ב-45 ₪, כך שהסיכון למניה הוא 5 ₪. 1,000 ÷ 5 = 200 מניות, השקעה של 10,000 ₪. אם הסטופ מופעל, ההפסד הוא כ-1,000 ₪ ועוד עמלות, ולא 10% מכל התיק.

גאפ: כשהמחיר מדלג מעל הסטופ

נניח שהמניה מהדוגמה נסגרה ב-46 ₪, ובבוקר, אחרי דוח חלש, נפתחה ב-40 ₪. הסטופ ב-45 ₪ מופעל בפתיחה, והמכירה מתבצעת סביב 40 ₪. ההפסד על 200 מניות הוא 2,000 ₪, פי 2 ממה שתכננתם. מי שרוצה לקבוע מחיר מינימלי משתמש בפקודת סטופ לימיט, ומשלם על כך בסיכון שהפקודה לא תתבצע בכלל.

איפה ממקמים סטופ

מתחת לרמת תמיכה ברורה או לשפל האחרון, ולא במספר עגול שנבחר לפי תחושה.
במרחק שמתאים לתנודתיות של המניה. מניה שזזה 4% ביום תפעיל סטופ של 3% כמעט בכל יום רגיל.
סטופ עוקב מזיז את רמת היציאה כלפי מעלה כשהמחיר עולה, וכך נועל חלק מהרווח.

סטופ לוס, מס וברוקרים בישראל

בבורסת תל אביב ובברוקרים שעובדים מול בורסות בחו״ל, סוגי הפקודות הזמינים שונים מברוקר לברוקר. לפני שסומכים על סטופ, בדקו אם הוא נשמר גם לימים הבאים או מתבטל בסוף היום. הפסד שמומש בסטופ אפשר לקזז מול רווחי הון באותה שנה, וכך הוא מקטין את המס של 25% על רווחים אחרים.

שאלות נפוצות

מה ההבדל בין סטופ לוס לסטופ לימיט?

סטופ לוס הופך לפקודת שוק ומבטיח ביצוע בכל מחיר זמין. סטופ לימיט הופך לפקודה עם מחיר מינימלי, ולכן לא ימכור מתחתיו, אבל ייתכן שלא ימכור בכלל.

האם הסטופ לוס עובד גם כשהבורסה סגורה?

לא. הפקודה מופעלת רק כשיש מסחר. אם חדשות יצאו בלילה, היא תופעל בפתיחה, במחיר של הפתיחה.

האם אפשר להזיז סטופ לוס אחרי שקבעתי אותו?

טכנית כן. הטעות הנפוצה היא להוריד את הסטופ כשהמחיר מתקרב אליו, וכך ההפסד המתוכנן גדל בלי תוכנית.

איך מחשבים כמה אפסיד אם הסטופ מופעל?

מכפילים את מספר המניות בהפרש בין מחיר הקנייה למחיר הסטופ, ומוסיפים עמלות. בגאפ ההפסד בפועל יהיה גדול יותר.