ניתוח טכני - מה זה ואיך זה עובד?
ניתוח טכני הוא שיטה לחיזוי תנועות מחירים על סמך גרפים ודפוסי מסחר היסטוריים. ההנחה: כל המידע כבר משתקף במחיר, והיסטוריה נוטה לחזור על עצמה. דמיין מזג אוויר. מטאורולוגים מסתכלים על דפוסי עבר כדי לחזות גשם. אנליסטים טכניים עושים את אותו דבר עם מחירי מניות. כלים עיקריים: - גרפים (נרות יפניים, קווים) - קווי תמיכה והתנגדות - ממוצעים נעים - אינדיקטורים (RSI, MACD) - דפוסי מחיר (ראש וכתפיים, דגלים) יתרונות: - עובד לטווח קצר - מזהה נקודות כניסה ויציאה - ברור וויזואלי חסרונות: - לא בודק את העסק עצמו - הרבה תחזיות לא מתגשמות - דורש ניסיון רב ניתוח טכני פופולרי בעיקר בקרב סוחרים לטווח קצר. משקיעים לטווח ארוך מעדיפים ניתוח פונדמנטלי.
המילון של מכללת סקילס נועד ללמידה והרחבת ידע פיננסי. אין באמור ייעוץ השקעות.
החומר הגולמי: מחיר ומחזור
ניתוח טכני עובד רק עם מה שהשוק עצמו מייצר: מחירי פתיחה, שיא, שפל וסגירה, ומחזור המסחר. מהנתונים האלה בונים גרפים ומחשבים אינדיקטורים. מחזור מסחר גבוה בזמן פריצה נחשב לאישור, כי הוא מראה שהרבה כסף השתתף בתנועה.
איך מחשבים שני אינדיקטורים נפוצים
ממוצע נע פשוט: סכום מחירי הסגירה ב-N הימים האחרונים חלקי N. אם מחירי הסגירה בחמשת הימים האחרונים היו 50, 52, 51, 53 ו-54 ₪, הסכום הוא 260 והממוצע הנע ל-5 ימים הוא 52 ₪. מחר היום הוותיק יוצא מהחישוב והחדש נכנס.
RSI: מחשבים את ממוצע העליות היומיות ואת ממוצע הירידות היומיות, בדרך כלל ב-14 הימים האחרונים. RS הוא היחס ביניהם, ו-RSI = 100 פחות 100 חלקי (1 + RS). אם ממוצע העליות 1.2 ₪ וממוצע הירידות 0.6 ₪, RS שווה 2 ו-RSI שווה 100 פחות 33.3, כלומר 66.7. ערכים מעל 70 מתפרשים בדרך כלל כקנייה מוגזמת, ומתחת ל-30 כמכירה מוגזמת.
דוגמה: עסקה מבוססת גרף
מניה נתקעה כמה שבועות מתחת להתנגדות של 100 ₪ ופורצת אותה במחזור גבוה. סוחר קונה ב-105 ₪, מציב סטופ ב-100 ₪ מתחת לרמה שנפרצה, ויעד ב-115 ₪. הסיכון הוא 5 ₪ למניה והרווח האפשרי 10 ₪, יחס של 1 ל-2. גם אם רק חצי מהעסקאות כאלה מצליחות, לפני עמלות ומס התוצאה חיובית.
מה משקיע בישראל צריך לקחת בחשבון
- מניות קטנות בבורסה בתל אביב נסחרות לפעמים במחזורים נמוכים, ואז כמה עסקאות בודדות מזיזות את הגרף ויוצרות דפוסים שאין מאחוריהם כסף אמיתי.
- כל מכירה ברווח היא אירוע מס. מסחר תכוף מייצר הרבה אירועים כאלה, ועמלות הקנייה והמכירה מצטברות.
- מי שסוחר בהיקף ובתדירות גבוהים במיוחד עלול להיות מסווג על ידי רשות המסים כבעל הכנסה מעסק ולא מרווחי הון.
מגבלות וטעויות
- התאמת יתר: אינדיקטור שכויל עד שהוא מתאים בדיוק לעבר בדרך כלל עובד פחות טוב בעתיד.
- הטיית אישור: מחפשים בגרף את הדפוס שמתאים לדעה שכבר יש לכם.
- ערימת אינדיקטורים: חמישה אינדיקטורים שמחושבים מאותו מחיר לא נותנים חמש ראיות נפרדות.
שאלות נפוצות
האם ניתוח טכני באמת עובד?
המחקר האקדמי חלוק. יש עדויות לתופעות כמו מומנטום, ויש מחקרים שמראים שאחרי עלויות מסחר רוב השיטות לא מנצחות את השוק. סוחרים משתמשים בו בעיקר כדי לתזמן כניסה ויציאה ולקבוע איפה להציב סטופ.
מה ההבדל בין ניתוח טכני לניתוח פונדמנטלי?
ניתוח פונדמנטלי שואל כמה שווה החברה לפי הדוחות, הצמיחה והתחרות. ניתוח טכני שואל מה עושה המחיר ומתי להיכנס או לצאת. יש משקיעים שמשלבים את שניהם.
איזה ממוצע נע הכי נפוץ?
הממוצעים של 50 ו-200 ימי מסחר הם המוכרים ביותר. מחיר מעל הממוצע ל-200 ימים מתפרש בדרך כלל כמגמה עולה לטווח ארוך.