חברת השבבים AMD פרסמה ביום שלישי, 3 בנובמבר 2026, אחרי סגירת המסחר בוול סטריט, את תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2026, שהסתיים ב-26 בספטמבר. ההכנסות הגיעו לשיא של 13.38 מיליארד דולר, עלייה של 45% לעומת 9.25 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד ועלייה של 16% לעומת הרבעון השני. לפי Yahoo Finance, המניה עלתה ביותר מ-7% במסחר המאוחר אחרי הפרסום.
התוצאות מול הציפיות
לפי Yahoo Finance, שהסתמך על הערכות הקונצנזוס של Bloomberg, האנליסטים ציפו להכנסות של 13.08 מיליארד דולר ולרווח מתואם של 1.97 דולר למניה. בפועל:
- הכנסות: 13.38 מיליארד דולר, מול צפי של 13.08 מיליארד דולר
- רווח מתואם למניה: 2.09 דולר, מול צפי של 1.97 דולר ו-1.20 דולר לפני שנה
- רווח למניה לפי GAAP: 1.46 דולר, מול 0.75 דולר לפני שנה
- מרכזי נתונים: 8.55 מיליארד דולר, מול צפי של 8.19 מיליארד דולר
- מעבדים למחשבים אישיים: 2.95 מיליארד דולר, מול צפי של 3.06 מיליארד דולר
תחום המחשבים האישיים היה התחום היחיד מבין אלה שהחמיץ את הצפי.
פילוח ההכנסות לפי תחומים
| תחום | הרבעון השלישי 2026 | הרבעון השלישי 2025 | שינוי שנתי |
|---|---|---|---|
| מרכזי נתונים | 8.55 מיליארד דולר | 4.34 מיליארד דולר | 97%+ |
| מחשבים אישיים | 2.95 מיליארד דולר | 2.75 מיליארד דולר | 7%+ |
| גיימינג | 773 מיליון דולר | 1.30 מיליארד דולר | 40%- |
| מערכות משובצות | 1.11 מיליארד דולר | 857 מיליון דולר | 29%+ |
לפי הודעת החברה, הצמיחה במרכזי הנתונים נשענה על ביקוש למעבדי EPYC לשרתים ועל השקת מאיצי הבינה המלאכותית מסדרת Instinct MI450. הירידה בגיימינג נבעה מירידה בהכנסות משבבים בהתאמה אישית ומכרטיסים גרפיים. Yahoo Finance קשר את החולשה בגיימינג למחירים הגבוהים שנובעים מהמחסור בזיכרון ובאחסון.
רווחיות ומזומנים
הרווח הגולמי המתואם עמד על 56% מההכנסות, לעומת 54% ברבעון המקביל. הרווח התפעולי המתואם עלה ב-75% ל-3.92 מיליארד דולר, והרווח הנקי המתואם הגיע ל-3.47 מיליארד דולר. לפי GAAP, הרווח הנקי הסתכם ב-2.43 מיליארד דולר, כמעט כפול מ-1.24 מיליארד דולר לפני שנה.
הרווח לפי GAAP הושפע משני סעיפים גדולים שקיזזו זה את זה כמעט לגמרי. החברה רשמה רווח של 1.10 מיליארד דולר משינוי בשווי ההוגן של כתבי אופציה שהנפיקה ללקוחות מסוימים, שינוי שתלוי במחיר המניה, ומנגד התאמת מס של 1.07 מיליארד דולר.
התזרים החופשי ברבעון הסתכם ב-554 מיליון דולר. בסוף הרבעון החזיקה החברה מזומנים והשקעות לטווח קצר של 15.78 מיליארד דולר, מול חוב של 7.08 מיליארד דולר.
התחזית לרבעון הרביעי
AMD מסרה תחזית להכנסות של כ-17 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, בטווח של 3% לכל כיוון. לפי ההודעה, נקודת האמצע משקפת צמיחה של כ-66% לעומת הרבעון המקביל וכ-27% לעומת הרבעון השלישי. את הרווח הגולמי המתואם החברה מעריכה בכ-55%.
המנכ"לית ליסה סו אמרה בהודעה שהביקוש למוצרי Instinct ו-EPYC ממשיך להתחזק, ושהחברה מעריכה שהצמיחה תואץ ברבעון הרביעי עם הרחבת הייצור של מערכות Helios ומעבדי Venice. סמנכ"לית הכספים ז'אן הו אמרה שהתוצאות מראות מינוף תפעולי משמעותי, כשמרכזי הנתונים מובילים את הגידול בהיקף הפעילות.
לקוחות ועסקאות ברבעון
- אנתרופיק, מטא, מיקרוסופט, OpenAI ו-Oracle Cloud מריצות מודלים על מערכות Helios הראשונות, המבוססות על מאיצי MI450 ומעבדי EPYC מהדור השישי
- HPE הודיעה ש-Vultr תהיה הראשונה להתקין את מערכות Helios של HPE
- AMD חתמה על הסכמים לרכישת World Labs ו-Taalas, חברה שמפתחת שבבים ייעודיים להרצת מודלים
- הגוף האירופי EuroHPC בחר במאיצי MI430X למחשב העל LUMI-AI
איך לקרוא את הדוח
מרכזי הנתונים הם כיום כ-64% מההכנסות של AMD, ולכן הם שקובעים את כיוון הדוח כולו. כשתחום אחד מגיע לנתח כזה, צמיחה של 97% בו מספיקה כדי לכסות על ירידה של 40% בגיימינג ועל החמצה קלה במחשבים האישיים.
הדוח מציג שני מדדי רווח. הרווח המתואם מנטרל סעיפים כמו תגמול במניות, הפחתת נכסים מרכישות ושינויי שווי של כתבי אופציה, ולכן הוא נוטה להיות גבוה יותר. ברבעון הזה הפער היה 2.09 דולר למניה במתואם מול 1.46 דולר לפי GAAP.
ביום המסחר הרגיל, לפני הפרסום, עלה מדד נאסד"ק בכמעט 0.8% בהובלת מניות השבבים, לפי Yahoo Finance. העלייה של מניית AMD אחרי הדוח התרחשה במסחר המאוחר, שבו המחזורים נמוכים יותר והמחירים יכולים להשתנות עד פתיחת המסחר הרגיל.
המידע בכתבה מבוסס על הודעת AMD לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) ו-Yahoo Finance ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.