AppLovin, חברת טכנולוגיית פרסום מפאלו אלטו שבקליפורניה, פרסמה ביום רביעי, 4 בנובמבר 2026, אחרי סגירת המסחר בוול סטריט, את תוצאות הרבעון השלישי. לפי הודעת החברה, ההכנסות ברבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר הגיעו לשיא של 2.185 מיליארד דולר, עלייה של 55% לעומת 1.405 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי עלה ב-72% ל-1.44 מיליארד דולר.
לפי Investing.com, מניית החברה עלתה ביותר מ-16% במסחר המאוחר ביום רביעי, אחרי פרסום הדוח.
התוצאות מול הציפיות
לפי Investing.com, התוצאות עקפו את תחזיות האנליסטים בשתי השורות המרכזיות:
| נתון | בפועל | הערכת האנליסטים |
|---|---|---|
| רווח למניה (מדולל) | 4.30 דולר | 4.04 דולר |
| הכנסות ברבעון | 2.18 מיליארד דולר | 2.08 מיליארד דולר |
| תחזית הכנסות לרבעון הרביעי | 2.365 עד 2.395 מיליארד דולר | 2.25 מיליארד דולר |
ברבעון השלישי של 2025 עמד הרווח המדולל למניה על 2.45 דולר, לפי הודעת החברה.
רווחיות ותזרים מזומנים
ההודעה מציגה שיעורי רווחיות גבוהים במיוחד ביחס להיקף ההכנסות:
- רווח נקי: 1.439 מיליארד דולר, לעומת 836 מיליון דולר ברבעון המקביל. שיעור הרווח הנקי עלה ל-66% מ-59%.
- EBITDA מתואם: 1.842 מיליארד דולר, עלייה של 59% לעומת 1.158 מיליארד דולר. שיעור ה-EBITDA המתואם עמד על 84%, לעומת 82% ברבעון המקביל.
- רווח תפעולי: 1.709 מיליארד דולר, לעומת 1.079 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025.
- תזרים: תזרים המזומנים מפעילות שוטפת והתזרים החופשי עמדו כל אחד על כ-1.4 מיליארד דולר ברבעון.
בתשעת החודשים הראשונים של 2026 הסתכמו ההכנסות ב-5.951 מיליארד דולר, עלייה של 56% לעומת 3.823 מיליארד דולר בתקופה המקבילה. הרווח הנקי בתקופה הגיע ל-3.911 מיליארד דולר, לעומת 2.231 מיליארד דולר. ה-EBITDA המתואם בתשעת החודשים עלה ב-61% ל-5.013 מיליארד דולר, מ-3.114 מיליארד דולר, והרווח המדולל למניה הגיע ל-11.61 דולר, לעומת 6.51 דולר בתקופה המקבילה. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בתשעת החודשים הסתכם ב-3.589 מיליארד דולר, לעומת 2.657 מיליארד דולר.
רכישה עצמית של מניות
AppLovin ממשיכה להחזיר חלק גדול מהמזומנים לבעלי המניות. לפי ההודעה, ברבעון השלישי רכשה החברה ועיכבה 4.1 מיליון מניות בעלות כוללת של 1.4 מיליארד דולר. הסכום כולל גם מניות שעוכבו לצורך תשלום מס על מניות שהבשילו לעובדים. בתשעת החודשים הראשונים של השנה הוציאה החברה 2.81 מיליארד דולר על רכישת מניות, לעומת 1.77 מיליארד דולר בתקופה המקבילה ב-2025.
הדירקטוריון אישר הגדלה של 3.2 מיליארד דולר בתוכנית הרכישה, וכך עמדה המסגרת הפנויה על 3.6 מיליארד דולר בסוף אוקטובר. בסוף הרבעון היו לחברה כ-331 מיליון מניות, מהן כ-301 מיליון מסוג A וכ-30 מיליון מסוג B.
במאזן ל-30 בספטמבר 2026 החזיקה החברה 3.17 מיליארד דולר במזומנים ושווי מזומנים, מול חוב לזמן ארוך של 3.52 מיליארד דולר.
התחזית לרבעון הרביעי
לרבעון האחרון של 2026 צופה החברה:
- הכנסות של 2.365 עד 2.395 מיליארד דולר.
- EBITDA מתואם של 1.995 עד 2.025 מיליארד דולר.
- שיעור EBITDA מתואם של 84% עד 85%.
גם הקצה התחתון של טווח ההכנסות גבוה מההכנסות שנרשמו ברבעון השלישי, ולפי Investing.com הטווח כולו גבוה מהערכת האנליסטים של 2.25 מיליארד דולר. החברה ציינה שאינה מציגה התאמה בין תחזיות ה-EBITDA המתואם לנתונים החשבונאיים הרשמיים.
איך לקרוא את הדוח
הדוח מציג שני מדדי רווח שונים. הרווח הנקי הוא הנתון החשבונאי הרשמי, לפי כללי החשבונאות האמריקאיים, אחרי מסים, ריבית והוצאות שאינן במזומן. ה-EBITDA המתואם הוא מדד שהחברה מחשבת בעצמה: רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות, בתוספת התאמות שהחברה מגדירה. לכן הוא בדרך כלל גבוה מהרווח הנקי. אצל AppLovin הפער ברבעון היה כ-400 מיליון דולר.
שיעור רווח הוא החלק מכל דולר הכנסה שנשאר כרווח. שיעור רווח נקי של 66% אומר שמכל דולר הכנסות נשארו לחברה כ-66 סנט אחרי כל ההוצאות.
תגובת המניה במסחר המאוחר משקפת את הפער בין התוצאות והתחזית לבין מה שהשוק ציפה לו מראש. המסחר המאוחר דליל יותר מהמסחר הרגיל, ולכן תנודות בו יכולות להשתנות כשהמסחר הרשמי נפתח.
רכישה עצמית מקטינה את מספר המניות בשוק, וכך כל מניה שנשארת מייצגת חלק גדול יותר מהרווח. זו אחת הסיבות שהרווח למניה יכול לצמוח מהר יותר מהרווח הכולל.
המידע בכתבה מבוסס על הודעת AppLovin לרבעון השלישי של 2026 ועל Investing.com ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.