שתי דרכים לבנות את אותו מדד
- S&P 500 הרגיל (לפי שווי שוק): כל חברה מקבלת משקל לפי השווי שלה. לכן החברות הגדולות ביותר משפיעות הכי הרבה על המדד.
- S&P 500 במשקל שווה (Equal Weight): כל חברה מקבלת אותו משקל. לפי תשקיף קרן הסל Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, המדד נותן לכל מניה משקל זהה בכל איזון רבעוני. ב-30 ביוני 2025 היו בו 503 מניות, בשווי שוק של 5.2 מיליארד דולר עד 3.9 טריליון דולר.
במדד הרגיל, חברה בשווי 3.9 טריליון דולר שוקלת פי מאות מחברה בשווי 5.2 מיליארד. במדד השווה שתיהן שוקלות אותו דבר.
התשואות
לפי נתוני Yahoo Finance (מחירים מותאמים לדיבידנד):
| קרן סל | מה היא מחזיקה | 2025 | 2026 עד 18 בפברואר |
|---|---|---|---|
| SPY | S&P 500 לפי שווי שוק | 17.7%+ | 0.6%+ |
| RSP | S&P 500 במשקל שווה | 11.2%+ | 6.3%+ |
| MAGS | שבע מניות הטכנולוגיה הגדולות | 23.0%+ | 6.5%- |
ב-2025 המדד הרגיל הקדים את המדד השווה בכ-6.5 נקודות אחוז, בזמן ששבע הגדולות עלו יותר מהשוק. בשבעת השבועות הראשונים של 2026 המגמה התהפכה: שבע הגדולות ירדו, והמדד השווה הקדים את הרגיל.
יתרונות וחסרונות
- פיזור: במדד השווה מניה אחת, או קבוצה קטנה של מניות טכנולוגיה, לא יכולה להכתיב את התוצאה.
- חשיפה אחרת: במשקל שווה, חברות בינוניות וסקטורים כמו תעשייה ופיננסים מקבלים משקל גבוה יותר מאשר במדד הרגיל.
- עלויות: כדי להחזיר את כל המניות למשקל שווה, צריך למכור את מה שעלה ולקנות את מה שירד בכל רבעון. לפי התשקיף, דמי הניהול של RSP הם 0.20% בשנה ושיעור המחזור בתיק היה 24%.
- החיסרון: כשהחברות הגדולות מובילות את השוק, כמו ב-2025, המדד השווה מפגר אחריו.
השיעור
השאלה "איזה S&P 500 קניתי" חשובה. שני מוצרים עם אותן 500 מניות יכולים להניב תוצאות שונות מאוד, לפי שיטת השקלול.
המידע בכתבה מבוסס על נתוני Yahoo Finance ועל תשקיף הקרן RSP ב-SEC ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
