מי החברה
Cardinal Infrastructure Group היא חברה מראלי, צפון קרוליינה, שעוסקת בעבודות תשתית ופיתוח אתרים. לפי תשקיף ההנפקה שהגישה ל-SEC, היא הונפקה בנאסד"ק בדצמבר 2025 במחיר של 21 דולר למניה.
לפי מסמכי החברה ל-SEC, ההנפקה הייתה בדצמבר 2025, והחברה עוסקת בתשתיות ופיתוח אתרים.
הרכישה
לפי הודעת החברה ל-SEC מ-18 בפברואר 2026, Cardinal רכשה את A.L. Grading Contractors (ALGC) מסוגר היל, ג'ורג'יה, חברה שמספקת עבודות עפר, תשתיות תת-קרקעיות ופיתוח אתרים:
| נתון | ערך |
|---|---|
| תמורה כוללת | 245.5 מיליון דולר |
| מתוכה: הרחבת מסגרת אשראי | 80 מיליון דולר |
| מתוכה: מניות | 116.9 מיליון דולר (חסימה של שישה חודשים) |
| מתוכה: מזומן | 48.6 מיליון דולר |
| הכנסות ALGC (12 חודשים עד ספטמבר 2025, לא מבוקר) | כ-160 מיליון דולר |
| שולי EBITDA מתואם של ALGC | 26.3% |
לפי ההודעה, העסקה מגדילה מיד את הרווח למניה, והמינוף הנקי אחריה הוא 1.27, מתחת ליעד המקסימלי של 2.5.
התוצאות והתחזית
לפי אותה הודעה:
- הכנסות 2025 (הערכה ראשונית): 452.3 עד 459.7 מיליון דולר, צמיחה של כ-45%.
- שולי EBITDA מתואם ב-2025: 17.8% עד 18.0%.
- צבר הזמנות: שיא של 678.3 עד 685.7 מיליון דולר, צמיחה של כ-33%.
- תחזית 2026: הכנסות של 664.9 עד 678.3 מיליון דולר, ושולי EBITDA מתואם של 20% לפחות.
איך לקרוא את זה
- רכישה בתשלום במניות: חלק גדול מהתמורה שולם במניות חדשות, וזה מדלל את בעלי המניות הקיימים. החסימה לשישה חודשים מונעת מהמוכרים למכור מיד.
- תוצאות ראשוניות: נתוני 2025 עוד לא מבוקרים, והחברה מציינת שהם עשויים להשתנות.
- צבר הזמנות: בחברות תשתית, הצבר מראה כמה עבודה כבר חתומה לשנים הבאות.
המידע בכתבה מבוסס על דיווחי Cardinal Infrastructure ל-SEC ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
