מה זה דוח 13F
לפי תקנה 13f-1 של רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC):
- מי מדווח: כל מנהל השקעות מוסדי שמפעיל שיקול דעת על חשבונות עם ניירות ערך מסוג 13(f), בשווי של לפחות 100 מיליון דולר ביום המסחר האחרון של חודש כלשהו בשנה.
- מתי: בתוך 45 יום מסוף כל רבעון. לרבעון השני של 2026, שהסתיים ב-30 ביוני, המועד היה 14 באוגוסט 2026.
- מה כלול: מניות ונכסים דומים שנסחרים בבורסות אמריקאיות, לפי רשימה שה-SEC מפרסמת.
המגבלות
- עיכוב: הדוח מתאר את התיק בסוף הרבעון. כשהוא מתפרסם, עד 45 יום אחר כך, ייתכן שהמנהל כבר שינה אותו.
- תמונה חלקית: הדוח כולל רק ניירות ערך מסוג 13(f). פוזיציות שורט, מזומן ונכסים רבים אחרים לא מופיעים, ולכן אי אפשר לדעת אם פוזיציה מגודרת.
- בלי הסבר: הדוח מראה מה מוחזק, לא למה ולא באיזה מחיר נקנה.
- ממוצע מטעה: מנהל גדול יכול להחזיק מניה מסיבות שאינן רלוונטיות למשקיע פרטי, כמו מדד ייחוס או נזילות.
השוק בשבוע שהסתיים ב-14 באוגוסט
לפי FRED:
| נתון | 7 באוגוסט | 14 באוגוסט |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,757.64 | 7,785.76 |
| VIX | 14.25 | |
| תשואה ל-10 שנים | 4.68% |
ה-S&P 500 עלה בכ-0.4% בשבוע. ה-VIX ברמה של 14 מעיד על שוק רגוע יחסית.
השיעור
מעקב אחרי "הכסף החכם" יכול לתת רעיונות למחקר, אבל לא תחליף לו. הנתונים מאוחרים, חלקיים וחסרי הקשר. מי שמעתיק תיק ממקור כזה קונה את מה שהמנהל החזיק לפני שבועות, בלי לדעת אם הוא עדיין מחזיק.
המידע בכתבה מבוסס על תקנה 13f-1 של ה-SEC (eCFR) ועל נתוני FRED ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
