ביטקוין ETF
קטגוריה: מושגים טרנדיים
הגדרה
ביטקוין ETF (Exchange Traded Fund) הוא קרן סל הנסחרת בבורסה ומאפשרת למשקיעים לחשוף את עצמם למחיר הביטקוין מבלי לרכוש או להחזיק ישירות את המטבע הדיגיטלי עצמו. קרן זו מחזיקה ביטקוין כנכס בסיס, או נגזרים הקשורים לביטקוין (כמו חוזים עתידיים על ביטקוין), ומניותיה נסחרות בדומה למניות של חברות בבורסות מסורתיות. בכך, היא מנגישה את ההשקעה בביטקוין למגוון רחב יותר של משקיעים, כולל משקיעים מוסדיים ופרטיים המעדיפים מסגרות רגולטוריות מוכרות ופלטפורמות מסחר סטנדרטיות.
דוגמה
נניח שמשקיע מעוניין להיחשף לביטקוין אך חושש מהמורכבות הטכנית של רכישת המטבע ישירות, אחסונו בארנק דיגיטלי, או מהסיכונים הרגולטוריים הכרוכים בכך. במקום לרכוש ביטקוין בשווי 10,000 ש"ח דרך בורסת קריפטו, המשקיע יכול לרכוש יחידות של ביטקוין ETF בשווי זהה דרך חשבון הברוקראז' הקיים שלו. אם מחיר הביטקוין עולה ב-10%, גם שווי יחידות ה-ETF יעלה בהתאמה (בניכוי דמי ניהול), וההשקעה תהיה שווה 11,000 ש"ח. יתרון נוסף הוא שניתן לקנות ולמכור את יחידות ה-ETF במהלך יום המסחר בדומה למניות רגילות.
מה זה ETF ביטקוין "ספוט"
קרן סל ביטקוין מסוג ספוט מחזיקה ביטקוין אמיתי אצל משמורן, וכל יחידה בקרן מייצגת חלק מהמטבעות שהיא מחזיקה. המשקיע קונה יחידות בבורסה רגילה, כמו כל מניה, ולא צריך ארנק דיגיטלי או חשבון בבורסת קריפטו.
רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) אישרה קרנות כאלה בינואר 2024. בין הגדולות: IBIT של בלקרוק ו-FBTC של פידליטי. לפני כן היו בעיקר קרנות שמבוססות על חוזים עתידיים, שעוקבות אחרי המחיר פחות טוב לאורך זמן.
יתרונות לעומת קנייה ישירה
- פשטות: קונים דרך חשבון המסחר הקיים בבנק או בבית ההשקעות.
- אין צורך לשמור מפתחות פרטיים, ואין סיכון לאבד גישה לארנק.
- דיווח מס מסודר דרך הגוף שמנהל את החשבון.
- פיקוח רגולטורי על הקרן ועל המשמורן.
חסרונות
- דמי ניהול שנתיים, בדרך כלל עשיריות אחוז, שאין בהחזקה עצמית.
- מסחר רק בשעות הבורסה, בעוד ששוק הקריפטו פעיל 24/7.
- אי אפשר להשתמש במטבעות עצמם: אי אפשר להעביר אותם או לשלם בהם.
- עלויות המרת מטבע ועמלות קנייה בחו״ל למשקיע ישראלי.
האפשרויות למשקיע בישראל
דרך חשבון מסחר בניירות ערך זרים אפשר לקנות את הקרנות האמריקאיות. בנוסף, מאז 2024 פועלות בישראל קרנות נאמנות שעוקבות אחרי מחיר הביטקוין, ונסחרות בשקלים פעם ביום. כשמשווים בין האפשרויות, כדאי לבדוק דמי ניהול, עמלות המרה ומיסוי.
שאלות נפוצות
האם ETF ביטקוין בטוח יותר מביטקוין עצמו?
הוא חוסך סיכונים טכניים, כמו אובדן מפתח או פריצה לארנק. אבל סיכון המחיר זהה: אם הביטקוין יורד ב-50%, גם הקרן יורדת בערך באותו שיעור.
מה ההבדל בין ETF ספוט ל-ETF על חוזים עתידיים?
קרן ספוט מחזיקה ביטקוין אמיתי. קרן חוזים מחזיקה חוזים עתידיים ומגלגלת אותם כל חודש, מה שיוצר עלות נוספת וסטייה מהמחיר לאורך זמן.
איך ממוסה ETF ביטקוין בישראל?
רווח ממכירת יחידות בקרן חייב במס רווח הון, בדרך כלל 25% ליחיד. בקרן שנסחרת בחו״ל כדאי לבדוק עם בית ההשקעות אם המס מנוכה במקור או שצריך לדווח בדוח שנתי.
מושגים קשורים
למידה מורחבת
תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.