חברת התשלומים נאייקס (Nayax), שמטהּ בהרצליה, פרסמה ביום רביעי, 11 בנובמבר 2026, את תוצאות הרבעון השלישי. ההכנסות עלו ל-128 מיליון דולר, לעומת 104.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה החברה רשמה הפסד נקי של 1.1 מיליון דולר, לעומת רווח נקי של 3.5 מיליון דולר שנה קודם.
ההכנסות לפי מקור
כ-73% מההכנסות הגיעו ממקורות חוזרים, כלומר עמלות סליקה ומנויי תוכנה. מכירת המכשירים עצמם צמחה מהר יותר מהשאר. ברבעון נכללו גם 6.6 מיליון דולר מחברות שנרכשו לאחרונה, והצמיחה האורגנית מתחילת השנה עמדה על 21%.
| סעיף | רבעון 3 2026 | רבעון 3 2025 | שינוי |
|---|---|---|---|
| סך ההכנסות | 128.0 מיליון דולר | 104.3 מיליון דולר | 22.7% |
| הכנסות חוזרות | 93.5 מיליון דולר | 77.1 מיליון דולר | 21.3% |
| עמלות סליקה | 58.9 מיליון דולר | 47.7 מיליון דולר | 23.5% |
| מנויי תוכנה | 34.6 מיליון דולר | 29.4 מיליון דולר | 17.7% |
| מכשירי קופה | 34.5 מיליון דולר | 27.2 מיליון דולר | 26.8% |
רווחיות ותזרים
- שיעור רווח גולמי: 49.6%, לעומת 49.3% אשתקד. לפי החברה זו רמת שיא.
- רווח תפעולי: 3.7 מיליון דולר, לעומת 7.8 מיליון דולר. הוצאות התגמול מבוסס המניות עלו ל-6.2 מיליון דולר מ-2.6 מיליון דולר.
- EBITDA מתואם: 24.2 מיליון דולר, עלייה של 32.9%, שהם 19% מההכנסות. לעומת הרבעון השני הוא עלה ביותר מ-70%.
- רווח נקי מתואם: 14.1 מיליון דולר, לעומת 10.2 מיליון דולר.
- תזרים מזומנים חופשי: 10 מיליון דולר, לעומת 3.9 מיליון דולר, המרה של 41% מה-EBITDA המתואם.
לפי סקירה של Zacks Investment Research שפרסמה סוכנות AP, שלושה אנליסטים ציפו בממוצע לרווח מתואם של 15 סנט למניה ולהכנסות של 134.1 מיליון דולר. נאייקס הציגה רווח מתואם של 34 סנט למניה, מעל הצפי, והכנסות נמוכות מהצפי.
נתוני הפעילות
היקף העסקאות שעבר דרך מערכות החברה הגיע ל-2.21 מיליארד דולר, עלייה של 25.5%. מספר העסקאות עלה ב-14% ל-839 מיליון. שיעור העמלה הממוצע על עסקה ירד מעט, ל-2.66% מ-2.71%. מספר המכשירים המחוברים עלה ב-11.5% לכ-1.6 מיליון, ומספר הלקוחות עלה ב-19.3% ל-130,800.
רכישת IPS והתחזית לשנה
ב-1 באוקטובר 2026 השלימה נאייקס את רכישת IPS Group, פלטפורמת חניה חכמה עם יותר מ-250 אלף מקומות חניה בארה"ב, בקנדה, בבריטניה ובאירלנד. התמורה הכוללת במזומן הייתה 350 מיליון דולר. בסוף ספטמבר החזיקה החברה מזומנים ופיקדונות של 453 מיליון דולר, והחוב הכולל עמד על 491 מיליון דולר, כולל הלוואות בנקאיות של 150 מיליון דולר לרכישה.
החברה חזרה על תחזית ההכנסות לשנת 2026 בלי IPS, 510 עד 520 מיליון דולר עם צמיחה אורגנית של 22% עד 25%. לפי ההודעה, IPS תתרום כ-20 מיליון דולר להכנסות ברבעון הרביעי, ולכן התחזית הכוללת עומדת על 530 עד 540 מיליון דולר. תחזית ה-EBITDA המתואם המקורית, 85 עד 90 מיליון דולר, נשארה בתוקף, ועם תרומה של כ-5 מיליון דולר מ-IPS היא עומדת על 90 עד 95 מיליון דולר. תחזית המרת ה-EBITDA לתזרים חופשי לשנה כולה, בלי IPS, נשארה 5% עד 10%.
נאייקס גם חזרה על יעדיה לשנת 2028: הכנסות של מיליארד דולר, שיעור רווח גולמי של 50% ושיעור EBITDA מתואם של 30%.
מה אמרה ההנהלה
המנכ"ל ויו"ר הדירקטוריון יאיר נחמד אמר בהודעה שהרבעון הראה צמיחה לצד שיפור במרווחים וחזרה לתזרים מזומנים חופשי חיובי. לדבריו, IPS מוסיפה לחברה את תחום החניה, ושותפי הפצה חדשים מתקינים את קוראי הכרטיסים של נאייקס על יותר מכונות. נחמד הוסיף שבשנת 2027 הדגש עובר מהשקעה לביצוע.
איך לקרוא את הדוח
הפער בין ההפסד הנקי לבין הרווח המתואם נובע מסעיפים שהחברה מנטרלת במדדים המתואמים, ובהם תגמול מבוסס מניות, עלויות חד-פעמיות והפחתות, כפי שתיארה AP. לכן הרווח המתואם עלה בזמן שהשורה התחתונה עברה להפסד. מדד ה-EBITDA המתואם מראה את הרווחיות התפעולית לפני ריבית, מסים, פחת וסעיפים חד-פעמיים, ואינו מחליף את הרווח הנקי לפי כללי החשבונאות.
הכנסות חוזרות הן הכנסות שמגיעות מכל עסקה ומכל מנוי לאורך זמן, בניגוד למכירת מכשיר שמתרחשת פעם אחת. ככל שחלקן גדול יותר, ההכנסות של חברה כזו תלויות פחות במכירות חדשות בכל רבעון.
המידע בכתבה מבוסס על הודעת החברה Nayax ו-AP (נתוני Zacks Investment Research) ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.