אודיטי טק, חברת הקוסמטיקה והבריאות שמניותיה נסחרות בנאסד"ק תחת הסימול ODD, פרסמה ביום רביעי, 11 בנובמבר 2026, את תוצאות הרבעון השלישי. ההכנסות נטו הסתכמו ב-145 מיליון דולר, ירידה של 2% לעומת 147.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. לפי Investing.com, תחזית האנליסטים להכנסות עמדה על 140.47 מיליון דולר. ברבעון השני של השנה רשמה החברה ירידה של 25% בהכנסות, כך שקצב הירידה הצטמצם בחדות.
התוצאות ברבעון השלישי
| נתון | רבעון שלישי 2026 | רבעון שלישי 2025 |
|---|---|---|
| הכנסות נטו | 145.0 מיליון דולר | 147.9 מיליון דולר |
| EBITDA מתואם | 22.0 מיליון דולר | 28.9 מיליון דולר |
| שיעור EBITDA מתואם | 15.2% | 19.5% |
| רווח גולמי | 67.4% | 71.6% |
| רווח מתואם למניה בדילול | 0.37 דולר | 0.40 דולר |
ה-EBITDA המתואם ירד ב-24% לעומת אשתקד, אבל לפי Investing.com הוא עבר את טווח התחזית של החברה עצמה, 18 עד 20 מיליון דולר. הרווח הנקי ברבעון הסתכם ב-11 מיליון דולר, לפי ספונסר. ירידת שיעור הרווח הגולמי ב-420 נקודות בסיס יוחסה, לפי Investing.com, בין השאר לשווי הזמנה ממוצע נמוך יותר ולתמהיל המוצרים.
תשעת החודשים הראשונים של השנה
התמונה המצטברת חלשה בהרבה מהרבעון האחרון. לפי Investing.com, בתשעת החודשים הראשונים של 2026:
- הכנסות נטו: 523.4 מיליון דולר, ירידה של 20% לעומת 657.1 מיליון דולר
- EBITDA מתואם: 27.9 מיליון דולר, לעומת 150.8 מיליון דולר, ירידה של 82%
- רווח נקי: 2.7 מיליון דולר, לעומת 104.9 מיליון דולר
- תזרים מזומנים חופשי: 2.5 מיליון דולר, לעומת 89.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה
- רכישה עצמית: 11.7 מיליון מניות בהיקף של 163 מיליון דולר, שהקטינו את מספר המניות בכ-20% מתחילת השנה
המזומנים, שווי המזומנים וההשקעות של החברה עמדו על 561 מיליון דולר ב-30 בספטמבר 2026.
התחזית לשנת 2026
אודיטי העלתה את התחזית השנתית. החברה צופה כעת ירידה של כ-18.5% בהכנסות נטו בשנת 2026. תחזית ה-EBITDA המתואם עודכנה לטווח של 32 עד 34 מיליון דולר, לעומת 30 עד 32 מיליון דולר קודם, לפי ספונסר. לפי Investing.com, ההנהלה הגדירה את החזרה לצמיחה בכל המותגים כמטרה המרכזית לשנת 2027, בלי לפרסם תחזית כספית לשנה הבאה.
המותגים
המותג המרכזי של החברה, IL MAKIAGE, נשאר תחת לחץ. לפי Investing.com, ההנהלה ייחסה זאת לתקלות טכניות מול שותף פרסום מרכזי, ולא לחולשה של המותג. Investing.com בעברית ייחס את הקושי לשינויי אלגוריתם שפוגעים ב-IL MAKIAGE.
המותג SpoiledChild המשיך לצמוח בקצב דו-ספרתי. לפי Investing.com, החברה מעריכה שהכנסותיו יתקרבו ל-350 מיליון דולר בשנת 2026, צמיחה של 35% לפחות. המותג השלישי, METHODIQ, נמצא בשנתו הראשונה, וההנהלה מסרה שבכוונתה להרחיב אותו לטיפולים בזריקות במרשם, כולל NAD+ וסמאגלוטייד, ולתחומי האריכות ימים והבריאות המטבולית. לפי Investing.com, יותר מ-80% מההכנסות הגיעו מלקוחות חוזרים.
המנכ"ל אורן הולצמן אמר, לפי Investing.com, שהחברה המשיכה להתקדם בייצוב העסק ובהכנה לצמיחה בשנת 2027, וציין שלחברה קשרים ישירים עם 70 מיליון משתמשים.
תגובת האנליסטים
בריאן טנקווילוט מבית ההשקעות Jefferies הוריד את מחיר היעד למניה ל-20 דולר מ-22 דולר והשאיר המלצת "החזק", לפי Investing.com. לפי אותו דיווח, המניה נסחרה סביב 20.08 דולר. טווח 52 השבועות של המניה נע בין 9.25 ל-46.45 דולר.
איך לקרוא את זה
בדוחות של חברה שההכנסות שלה יורדות, משקיעים מסתכלים גם על כיוון השינוי. ירידה של 2% ברבעון השלישי אחרי ירידה של 25% ברבעון השני מראה האטה בקצב הירידה, ולכן ההכנסות עברו את תחזית האנליסטים אף שהן נמוכות מאשתקד.
EBITDA מתואם הוא רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות, בניכוי סעיפים שהחברה מגדירה כחד פעמיים. ההשוואה בין הרבעון לבין תשעת החודשים מראה למה המדד הזה ירד ב-82% מתחילת השנה למרות רבעון טוב מהתחזית.
רכישה עצמית של מניות מקטינה את מספר המניות, וכך כל מניה שנשארת מחזיקה בחלק גדול יותר מהרווח. אצל אודיטי הרכישות הסתכמו ב-163 מיליון דולר בתשעה חודשים, בעוד שהתזרים החופשי באותה תקופה היה 2.5 מיליון דולר.
המידע בכתבה מבוסס על Investing.com וספונסר ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.