CME גרופ, מפעילת בורסות לחוזים עתידיים ולאופציות, פרסמה ביום רביעי, 21 באוקטובר 2026, את תוצאות הרבעון השלישי. לפי ההודעה שהחברה הגישה לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC), ההכנסות הגיעו ל-1.737 מיליארד דולר, לעומת 1.538 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד, עלייה של 13%. זו ההכנסה הגבוהה ביותר של החברה ברבעון שלישי.
התוצאות מול הרבעון המקביל
| נתון | רבעון 3 2026 | רבעון 3 2025 | שינוי |
|---|---|---|---|
| הכנסות | 1,737.3 מיליון דולר | 1,537.6 מיליון דולר | 13.0%+ |
| רווח תפעולי | 1,141.4 מיליון דולר | 972.6 מיליון דולר | 17.3%+ |
| רווח נקי | 1,036.9 מיליון דולר | 908.0 מיליון דולר | 14.2%+ |
| רווח למניה (מדולל) | 2.89 דולר | 2.49 דולר | 16.1%+ |
| רווח מתואם למניה | 3.02 דולר | 2.68 דולר | 12.7%+ |
לפי Investing.com, תחזית הקונצנזוס עמדה על רווח מתואם של 2.98 דולר למניה ועל הכנסות של 1.71 מיליארד דולר. התוצאות עקפו את שתי התחזיות.
ההוצאות הכוללות עלו ב-5.5% ל-595.9 מיליון דולר, קצב איטי בהרבה מקצב צמיחת ההכנסות. לפי סמנכ"לית הכספים לין פיצפטריק, כפי שצוטטה בתמליל השיחה עם המשקיעים, הרווח התפעולי המתואם עלה ב-15% ל-1.2 מיליארד דולר, ושיעור הרווח התפעולי המתואם הגיע ל-69.4%.
מחזורי מסחר בשיא
המחזור היומי הממוצע ברבעון הגיע ל-29.4 מיליון חוזים, לעומת 25.3 מיליון חוזים ברבעון המקביל, עלייה של 16.3%. לפי ההודעה, המחזור עלה בשיעור דו-ספרתי בכל שש קבוצות הנכסים שהבורסה מפעילה:
- חוזי ריבית: 15.1 מיליון חוזים ביום, לעומת 13.4 מיליון
- מדדי מניות: 7.7 מיליון חוזים ביום, לעומת 6.3 מיליון
- אנרגיה: 2.7 מיליון חוזים ביום, לעומת 2.3 מיליון
- סחורות חקלאיות: 2.0 מיליון חוזים ביום, לעומת 1.7 מיליון
- מטבעות: 988 אלף חוזים ביום, לעומת 834 אלף
- מתכות: 935 אלף חוזים ביום, לעומת 825 אלף
המחזור היומי מחוץ לארצות הברית הגיע ל-9 מיליון חוזים, שיא לרבעון שלישי. יו"ר החברה ומנכ"לה טרי דאפי אמר בהודעה שעם התגברות אי הוודאות ברבעון, לקוחות פנו לבורסה במספרים שיא כדי לנהל סיכונים ולנצל הזדמנויות.
עמלות הסליקה והמסחר, מקור ההכנסה העיקרי, הסתכמו ב-1.378 מיליארד דולר, עלייה של 12.2%. העמלה הממוצעת לחוזה ירדה ל-0.679 דולר, לעומת 0.702 דולר ברבעון המקביל. הצמיחה בעמלות הגיעה מהעלייה בהיקף המסחר.
ההכנסות ממכירת נתוני שוק ומידע עלו ב-20% ל-243.1 מיליון דולר, שיא לרבעון שלישי. לפי ג'ולי וינקלר, האחראית על התחום, יותר ממחצית הביקוש לנתונים מגיע מחוץ לארצות הברית. היא אמרה בשיחה שיותר מ-100 אלף סוחרים פרטיים חדשים הצטרפו ברבעון, עלייה של 40% לעומת השנה הקודמת.
חלוקה לבעלי המניות
לפי ההודעה, החברה החזירה לבעלי המניות כמעט מיליארד דולר ברבעון: 465 מיליון דולר בדיבידנד רבעוני ו-524 מיליון דולר ברכישה עצמית של מניות. בסוף ספטמבר החזיקה CME גרופ במזומנים בהיקף של 2.4 מיליארד דולר, והחוב שלה עמד על 3.4 מיליארד דולר.
מה נאמר על אוקטובר
לפי תמליל השיחה שפרסם Investing.com, ההנהלה אמרה שהמחזור ברבעון הרביעי עד כה גבוה ב-17% מהרבעון הרביעי של השנה שעברה, שהיה שיא בעצמו. החברה לא פרסמה תחזית רשמית לרווח או להכנסות. שינויי מחירון שנכנסו לתוקף ב-1 באוקטובר, בעיקר בחוזי קריפטו, גרעינים, חלק מחוזי הריבית וחוזי מיקרו על מדדים, יוסיפו לפי ההנהלה כ-0.5% עד 1% לעמלות הסליקה והמסחר בחישוב שנתי.
דאפי התייחס גם למסחר מסביב לשעון. לדבריו, מסחר 24/7 בחוזי זהב, כסף וקריפטו שהושק מוקדם יותר השנה צובר תאוצה, אבל החברה משכה את הבקשה לסחור כך בחוזי נפט WTI אחרי שלקוחות מסחריים התנגדו לעלות של איוש משמרות לאורך כל היממה.
במסחר שלפני פתיחת וול סטריט ירדה מניית CME גרופ בכ-1% ל-292.37 דולר, לעומת שער סגירה של 295.31 דולר ביום הקודם, לפי Investing.com.
איך לקרוא את הדוח
בורסה לחוזים עתידיים מרוויחה מכל חוזה שנסחר ונסלק אצלה. לכן ההכנסות שלה קשורות ישירות למידת התנודתיות בשווקים: כשיש אי ודאות לגבי הריבית, מחירי האנרגיה או המטבעות, גופים מוסדיים וחברות מגדרים יותר סיכונים, והמחזור עולה. העובדה שחוזי הריבית מהווים יותר ממחצית המחזור מלמדת כמה מהפעילות קשורה לשאלות על מדיניות הבנק המרכזי ועל מחירי האג"ח.
נתון נוסף בדוח הוא העמלה הממוצעת לחוזה. היא יכולה לרדת גם כשהבורסה לא מוזילה מחירים, למשל כשחלק גדול יותר מהמסחר עובר לחוזים קטנים או ללקוחות גדולים שמקבלים הנחות כמות. במקרה של הרבעון הזה, העמלה לחוזה ירדה והמחזור עלה מהר יותר, וכך ההכנסות מעמלות צמחו ב-12%.
המידע בכתבה מבוסס על הודעת CME Group לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) ועל Investing.com ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.