הוראת תשלום מתמשכת (DCA - Dollar-Cost Averaging) - מה זה ואיך זה עובד?

הוראת תשלום מתמשכת, או במילים אחרות ממוצע עלויות השקעה (DCA), היא אסטרטגיית השקעה שבה משקיעים סכום קבוע של כסף באופן קבוע, למשל חודשי או רבעוני, לאורך זמן. במקום להשקיע סכום חד פעמי גדול בבת אחת, המשקיע רוכש יחידות או מניות של נכס מסוים במועדים קבועים, ללא קשר למחיר השוק הנוכחי. גישה זו מפחיתה את הסיכון הכרוך בתזמון שגוי של השוק ומאפשרת למשקיע לרכוש יותר יחידות כשהמחירים נמוכים ופחות יחידות כשהמחירים גבוהים, ובכך להשיג מחיר ממוצע טוב יותר לאורך זמן. מדובר באסטרטגיה פסיבית שמתאימה במיוחד למשקיעים לטווח ארוך.

דוגמה: משקיע מחליט להפקיד 500 שקלים למדד S&P 500 בכל ראשון לחודש. בחודש הראשון מחיר היחידה 10 שקלים, והוא רוכש 50 יחידות. בחודש השני המחיר יורד ל-8 שקלים, והוא רוכש 62.5 יחידות. בחודש השלישי המחיר עולה ל-12 שקלים, והוא רוכש 41.67 יחידות. כך, במקום להמר על מחיר כניסה בודד, הוא ממצע את עלות הרכישה לאורך זמן.

המילון של מכללת סקילס נועד ללמידה והרחבת ידע פיננסי. אין באמור ייעוץ השקעות.