מחשבון DCA: השקעה חודשית קבועה
DCA, או ממוצע עלות דולרי, הוא השקעה של סכום קבוע באותו נכס בכל חודש, בלי קשר למחיר באותו יום. השקעה של 1,500 ₪ בחודש בתשואה של 7% לשנה מגיעה אחרי 15 שנה ל-475,443 ₪, ומתוכם 270,000 ₪ הם הכסף שהשקעתם. כשהמחיר יורד אותו סכום קונה יותר יחידות, ולכן העלות הממוצעת ליחידה יוצאת נמוכה מהמחיר הממוצע.
מאת מכללת סקילס · עודכן:
הזינו את הנתונים
איך משתמשים במחשבון DCA
- בשדה "השקעה חודשית" כתבו את הסכום שתשקיעו בכל חודש, למשל בהוראת קבע לקרן מחקה או לקופת גמל להשקעה.
- בשדה "שנות השקעה" קבעו לכמה שנים תמשיכו להשקיע את אותו סכום.
- בשדה "תשואה שנתית ממוצעת" הזינו הנחת עבודה. זו לא תחזית, ולכן כדאי לבדוק גם תשואה נמוכה יותר.
- בתוצאות מופיעים שווי התיק בסוף התקופה, כמה כסף השקעתם, והרווח המצטבר באחוזים מההשקעה.
- כדי להבין את ממוצע העלות ליחידה, עברו על הטבלה עם סדרת המחירים לדוגמה בהמשך העמוד.
הנוסחה שהמחשבון משתמש בה
שני חישובים עומדים מאחורי DCA. הראשון הוא כמה יצטבר מהשקעה חודשית קבועה, והוא זהה לנוסחת החיסכון החודשי. השני הוא העלות הממוצעת ליחידה, וזה מה שמייחד את השיטה.
i = r / 12 n = 12 × tFV = PMT × ((1 + i)^n − 1) / iיחידות בכל קנייה = סכום קבוע / מחיר באותו חודשעלות ממוצעת ליחידה = סך ההשקעה / סך היחידותPMT הוא הסכום החודשי, r התשואה השנתית כשבר עשרוני, t מספר השנים ו-FV השווי בסוף התקופה. ההשקעה נכנסת בסוף כל חודש.
בתשואה של 0% הנוסחה הראשונה מתקצרת לסכום ההשקעות בלבד: 1,500 ₪ × 180 חודשים = 270,000 ₪. המחשבון מטפל במקרה הזה בנפרד ולא מחלק באפס.
העלות הממוצעת ליחידה היא הממוצע ההרמוני של המחירים. הוא אף פעם לא גבוה מהממוצע הפשוט שלהם, ושני הממוצעים שווים רק כשהמחיר לא זז.
דוגמאות מחושבות
1,500 ₪ בחודש למשך 15 שנה
השקעה חודשית של 1,500 ₪ בתשואה ממוצעת של 7% לשנה. אחרי 15 שנה התיק שווה 475,443 ₪. השקעתם 270,000 ₪, והרווח, 205,443 ₪, הוא כ-76% מהכסף שנכנס. החישוב מניח תשואה זהה בכל שנה, ובפועל המחיר עולה ויורד בדרך.
ממוצע עלות ליחידה כשהמחיר יורד ואז חוזר
דוגמה להמחשה בלבד, עם מחירים מומצאים: משקיעים 1,000 ₪ בכל חודש, והמחיר ביחידה בחמשת החודשים הוא 100 ₪, 80 ₪, 50 ₪, 80 ₪, 100 ₪. בסך הכול נקנו 65 יחידות ב-5,000 ₪, כלומר עלות ממוצעת של 76.92 ₪ ליחידה, בזמן שהמחיר הממוצע היה 82.00 ₪. כשהמחיר חוזר ל-100 ₪ התיק שווה 6,500 ₪, אף שהמחיר רק חזר לנקודת ההתחלה. מי שהשקיע את כל 5,000 ₪ בחודש הראשון נשאר עם 5,000 ₪.
כשהמחיר רק עולה, השקעה חד-פעמית מקדימה
באותה דוגמה מומצאת, אם המחיר עולה בהדרגה (100 ₪, 110 ₪, 120 ₪, 130 ₪, 140 ₪), ה-DCA קונה 42.26 יחידות בעלות ממוצעת של 118.32 ₪, והתיק שווה בסוף 5,916 ₪. השקעה של כל 5,000 ₪ בחודש הראשון קונה 50 יחידות ששוות 7,000 ₪. ההפרש, 1,084 ₪, הוא המחיר של כסף שחיכה בצד בזמן שהשוק עלה.
קנייה של 1,000 ₪ בחודש כשהמחיר יורד וחוזר (מחירים מומצאים להמחשה)
| חודש | מחיר ליחידה | יחידות שנקנו | סך יחידות | עלות ממוצעת עד כה |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 100 ₪ | 10 | 10 | 100.00 ₪ |
| 2 | 80 ₪ | 12.5 | 22.5 | 88.89 ₪ |
| 3 | 50 ₪ | 20 | 42.5 | 70.59 ₪ |
| 4 | 80 ₪ | 12.5 | 55 | 72.73 ₪ |
| 5 | 100 ₪ | 10 | 65 | 76.92 ₪ |
המחירים אינם נתוני שוק. הם נבחרו כדי להראות איך אותו סכום קונה יותר יחידות כשהמחיר נמוך.
DCA מול השקעה חד-פעמית של 5,000 ₪ בשתי סדרות מחירים מומצאות
| סדרת מחירים | עלות ממוצעת ב-DCA | שווי בסוף ב-DCA | שווי בסוף בהשקעה חד-פעמית |
|---|---|---|---|
| יורד וחוזר | 76.92 ₪ | 6,500 ₪ | 5,000 ₪ |
| עולה בהדרגה | 118.32 ₪ | 5,916 ₪ | 7,000 ₪ |
ההשקעה החד-פעמית נעשית במחיר של החודש הראשון. השווי בסוף מחושב לפי המחיר בחודש האחרון.
כמה יצטבר מהשקעה חודשית קבועה בתשואה של 7% לשנה
| השקעה חודשית | 10 שנים | 20 שנה | 30 שנה |
|---|---|---|---|
| 500 ₪ | 86,542 ₪ | 260,463 ₪ | 609,985 ₪ |
| 1,000 ₪ | 173,085 ₪ | 520,927 ₪ | 1,219,971 ₪ |
| 1,500 ₪ | 259,627 ₪ | 781,390 ₪ | 1,829,956 ₪ |
| 3,000 ₪ | 519,254 ₪ | 1,562,780 ₪ | 3,659,913 ₪ |
השקעה בסוף כל חודש, תשואה קבועה, לפני מס ודמי ניהול.
DCA מול השקעה חד-פעמית: מה מצא Vanguard
בפברואר 2023 פרסמה Vanguard מחקר שבדק מה עדיף למי שיש בידו סכום גדול עכשיו, למשל ירושה או בונוס: להשקיע את כולו מיד, או לפרוס אותו על כמה חודשים. לפי המחקר, השקעה חד-פעמית הניבה תוצאה טובה יותר בערך בשני שלישים מהמקרים, בנתונים היסטוריים ובסימולציות.
בבדיקה על מדד MSCI World בשנים 1976 עד 2022, בפריסה של הסכום על שלושה חודשים ובחינה אחרי שנה, השקעה חד-פעמית ניצחה את הפריסה ב-68% מהתקופות. הפריסה ניצחה החזקה של הכסף במזומן ב-69% מהתקופות. ההסבר במחקר הוא שמניות ואגרות חוב הניבו לרוב יותר ממזומן, ולכן כל חודש שבו הכסף מחכה בצד עולה בתשואה.
המחקר מציין שפריסה יכולה להתאים למשקיעים עם רתיעה גבוהה מאוד מסיכון ומהפסד, שאחרת היו נשארים עם הכסף במזומן. הוא עוסק בסכום שכבר נמצא בידיים. מי שמשקיע מתוך המשכורת בכל חודש עושה DCA כי זה הכסף שיש לו, ושם אין השקעה חד-פעמית להשוות אליה.
מה ההבדל בין מחשבון DCA למחשבון חיסכון
בתשואה קבועה שני המחשבונים נותנים את אותו סכום, כי הנוסחה זהה. ההבדל הוא בשאלה. מחשבון החיסכון שואל כמה כסף יצטבר. DCA שואל כמה יחידות תקנו ובאיזו עלות ממוצעת, כשהמחיר של הנכס זז מחודש לחודש.
לכן הדוגמאות בעמוד הזה מראות קנייה של יחידות במחירים משתנים. בשוק אמיתי התשואה לא קבועה, והסדר של העליות והירידות קובע כמה יחידות נקנו בזול וכמה ביוקר.
איך עושים DCA בפועל
כמה דרכים נפוצות להשקיע סכום קבוע בכל חודש בישראל:
- הוראת קבע לקנייה של קרן מחקה או קרן סל בחשבון מסחר. כדאי לבדוק את העמלה על כל קנייה, כי בסכומים קטנים עמלת מינימום יכולה לאכול חלק מורגש מההשקעה.
- הפקדה חודשית לקופת גמל להשקעה. הכסף מושקע במסלול שבחרתם, ובמקום עמלת קנייה יש דמי ניהול.
- ההפקדות החודשיות לפנסיה ולקרן השתלמות מהמשכורת הן DCA מעצם הגדרתן: אותו אחוז מהשכר נכנס כל חודש, בכל מצב של השוק.
טעויות נפוצות
- לעצור את ההוראה החודשית כשהשוק יורד. החודשים האלה הם בדיוק אלה שבהם אותו סכום קונה יותר יחידות.
- לפרוס סכום גדול שכבר נמצא בידיים על שנה או שנתיים בלי לדעת למה. לפי Vanguard, ככל שהכסף מחכה יותר זמן במזומן, כך הסיכוי שהפריסה תפגר עולה.
- לחשוב ש-DCA מבטיח רווח. אם המחיר יורד ולא חוזר, גם הקניות בהמשך יהיו בהפסד.
- לקנות סכומים קטנים בעמלת מינימום גבוהה. בדקו כמה עולה כל קנייה ביחס לסכום שאתם משקיעים.
- להזין במחשבון תשואה גבוהה מדי. הריצו גם תרחיש שמרני, ובדקו את התוצאה אחרי מס ודמי ניהול.
שאלות נפוצות
מה זה DCA?
DCA (Dollar Cost Averaging), בעברית ממוצע עלות דולרי, הוא השקעה של סכום קבוע באותו נכס במרווחי זמן קבועים, בדרך כלל פעם בחודש, בלי לנסות לתזמן את השוק.
איך מחשבים ממוצע עלות דולרי?
מחלקים את סך הכסף שהושקע בסך היחידות שנקנו. בדוגמה המומצאת בעמוד, 5,000 ₪ קנו 65 יחידות, ולכן העלות הממוצעת היא 76.92 ₪ ליחידה, והיא נמוכה מהמחיר הממוצע של 82.00 ₪.
DCA או השקעה חד-פעמית, מה עדיף?
לפי מחקר של Vanguard מ-2023, כשהסכום כבר בידיים, השקעה חד-פעמית הניבה תוצאה טובה יותר בערך בשני שלישים מהמקרים. פריסה הקטינה את הסיכון לזמן קצר ועדיין ניצחה החזקה במזומן ברוב המקרים. המחשבון לא ממליץ על דרך. הוא מראה את המספרים.
כמה יהיה לי אם אשקיע 1,500 ₪ בחודש?
בתשואה ממוצעת של 7% לשנה: אחרי 10 שנים 259,627 ₪, אחרי 20 שנה 781,390 ₪ ואחרי 30 שנה 1,829,956 ₪, לפני מס ודמי ניהול.
האם DCA מגן מפני הפסד?
לא. השיטה מקטינה את הסיכון לקנות את כל הכמות במחיר גבוה ביום אחד, אבל אם הנכס יורד לאורך זמן, כל הקניות יהיו בהפסד.
באיזה יום בחודש כדאי להשקיע?
אין יום בחודש שידוע מראש כטוב יותר. מה שקובע הוא שההשקעה נעשית בקביעות, ולכן רוב האנשים בוחרים יום שמגיע אחרי המשכורת.
מה קורה לתוצאה בתשואה של 0%?
השווי בסוף שווה בדיוק לסכום שהשקעתם. 1,500 ₪ בחודש למשך 15 שנה הם 270,000 ₪, בלי רווח ובלי הפסד.
מחשבונים ומדריכים קשורים
מקורות
המחשבון מבצע חישוב מתמטי לפי הנתונים שהזנתם ולפי הכללים שמפורטים בעמוד. הוא כלי לימודי, לא ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ מס.
אחרי המספרים — איך לפעול נכון בשוק
מאות מדריכים על השקעות, מיסוי, פנסיה ושוק ההון
תשואות, דיבידנד, קרנות מחקות ואיך משקיעים מישראל
ETF, השקעה פסיבית והשוואת קרנות בישראל ובעולם
משיכה, מס, מסלולי השקעה והעברת כספים בין קרנות
בחירת מניה, ניתוח חברה ובניית תיק לטווח ארוך
אסטרטגיות מסחר, ניהול סיכונים וטעויות נפוצות
ללמוד את זה לעומק
קורס השקעות
מדדים וקרנות סל, הקצאת נכסים, ניתוח חברות וניהול סיכון לתיק עצמאי.
לפרטי הקורספתחו חשבון חינם ב-30 שניות
שם ומייל בלבד — לקבלת הגישה המלאה לכלים, לניוזלטר היומי ולתיק הווירטואלי.
- תיק וירטואלי 100,000 ₪תרגול מסחר אמיתי בלי סיכון
- ניוזלטר '3 דקות שוק' יומיסיכום מקצועי לתיבת המייל בבוקר
- שמירת מאמרים + צ'אט AIפיצ'רים שדורשים חשבון
- כל האפשרויות יחדחבילה מלאה — חינם לכל החיים
ההמשך הטבעי
רוצים לראות איך מיישמים את זה בפועל?
הדרכה חינמית של 26 דקות מסבירה איך בונים תיק, מתי קונים, ואיך מנהלים סיכון — בלי הבטחות ובלי ז'רגון.
חינוכי בלבד · ללא ייעוץ השקעות · ללא התחייבות