מה זה מדד S&P 500?

כל מה שצריך לדעת על המדד שמייצג את הכלכלה האמריקאית — ולמה הוא חשוב גם למשקיע הישראלי.

הגדרה: מהו מדד S&P 500?

מדד S&P 500 (Standard & Poor's 500) הוא מדד מניות המרכז את 500 החברות הציבוריות הגדולות ביותר בארצות הברית. המדד מנוהל על ידי חברת S&P Global ומשמש כמדד ההתייחסות (Benchmark) המרכזי לביצועי שוק המניות האמריקאי.

כשאנחנו שומעים בחדשות "השוק עלה היום ב-1%" — ברוב המקרים הכוונה היא למדד S&P 500. הוא מייצג כ-80% מהשווי הכולל של שוק המניות האמריקאי, מה שהופך אותו למדד המקיף והמייצג ביותר.

מספרים חשובים: - 500 חברות מהגדולות בארה״ב - מכסה כ-80% משווי השוק האמריקאי - שווי שוק מצרפי: מעל 45 טריליון דולר - הוקם ב-1957 (בפורמט הנוכחי) - מנוהל על ידי S&P Dow Jones Indices

איך המדד מחושב?

S&P 500 הוא מדד משוקלל לפי שווי שוק (Market-Cap Weighted). המשמעות: חברות גדולות יותר משפיעות יותר על תנועת המדד.

דוגמה: אם אפל שווה 3 טריליון דולר ו-General Electric שווה 150 מיליארד דולר, לתנועה של 1% באפל יש השפעה גדולה פי 20 על המדד ביחס ל-GE.

קריטריונים לכניסה למדד: 1. חברה אמריקאית (מאוגדת בארה״ב) 2. שווי שוק של לפחות 18 מיליארד דולר (2024) 3. רבעוני רווחיות — רווח חיובי ברבעון האחרון ובסכום 4 רבעונים אחרונים 4. סחירות גבוהה — מחזורי מסחר משמעותיים 5. לפחות 50% מהמניות זמינות לציבור (Free Float)

ועדת S&P (ולא אלגוריתם אוטומטי) מחליטה על צירוף והסרה של חברות, בדרך כלל ברבעון. זו אחת הסיבות שהמדד נחשב איכותי — יש שיקול דעת אנושי מאחוריו.

למה S&P 500 כל כך חשוב?

1. הוא ה-Benchmark של עולם ההשקעות כמעט כל מנהל קרנות מושווה ל-S&P 500. אם קרן השקעה הניבה 12% בשנה שבה המדד עלה 15%, המנהל *הפסיד* 3% ביחס לשוק — גם אם הרוויח.

2. הוא מייצג את הכלכלה האמריקאית 500 החברות במדד מייצגות כמעט את כל הסקטורים: טכנולוגיה, בריאות, פיננסים, אנרגיה, צריכה ועוד. זו תמונת מצב של הכלכלה הגדולה בעולם.

3. הוא הבסיס למוצרי השקעה ענקיים קרנות מחקות ו-ETFs שעוקבים אחרי S&P 500 מנהלים ביחד מעל 10 טריליון דולר. SPY, VOO, IVV — כולם עוקבים אחרי אותו מדד.

4. ביצועים היסטוריים מרשימים תשואה שנתית ממוצעת של כ-10% (נומינלית) לאורך 90+ שנה. אין כמעט אפיק השקעה שהציג ביצועים טובים יותר באופן עקבי.

5. הוא פשוט ונגיש כל אחד יכול להשקיע במדד דרך קרנות מחקות בעלות זעומה (דמי ניהול 0.03%-0.2%). אין צורך לבחור מניות בודדות.

10 החברות הגדולות במדד (2024–2025)

#	חברה	סקטור	משקל במדד (בקירוב)
1	Apple (AAPL)	טכנולוגיה	~7%
2	Microsoft (MSFT)	טכנולוגיה	~7%
3	Nvidia (NVDA)	טכנולוגיה	~6%
4	Amazon (AMZN)	צריכה / ענן	~4%
5	Alphabet/Google (GOOGL)	טכנולוגיה	~4%
6	Meta / Facebook (META)	טכנולוגיה	~2.5%
7	Berkshire Hathaway (BRK.B)	פיננסים	~2%
8	Tesla (TSLA)	רכב / אנרגיה	~1.5%
9	Eli Lilly (LLY)	בריאות	~1.5%
10	JPMorgan Chase (JPM)	פיננסים	~1.3%

נקודה חשובה: 10 החברות הגדולות מהוות כ-35% מהמדד כולו. ריכוזיות זו גדלה בשנים האחרונות, בעיקר בגלל עליית חברות הטכנולוגיה. זו גם נקודת ביקורת — המדד פחות "מפוזר" ממה שהמספר 500 מרמז.

S&P 500 לעומת מדדים אחרים

מדד	מה הוא מייצג	מספר חברות	משקול
S&P 500	500 הגדולות בארה״ב	500	שווי שוק
נאסד״ק 100	100 חברות טכנולוגיה מובילות	100	שווי שוק
דאו ג׳ונס	30 חברות ענק	30	מחיר מניה
ראסל 2000	חברות קטנות בארה״ב	2000	שווי שוק
ת"א 125	125 הגדולות בבורסה הישראלית	125	שווי שוק

למה S&P 500 נחשב "הכי טוב"? בזכות האיזון — הוא מספיק רחב (500 חברות) כדי לייצג את השוק, אבל מסנן חברות קטנות מדי או לא רווחיות. נאסד"ק ממוקד מדי בטכנולוגיה, דאו ג'ונס מכיל מעט מדי חברות, וראסל 2000 תנודתי מדי.

שאלות נפוצות

S&P 500 הוא מדד של 500 החברות הציבוריות הגדולות ביותר בארצות הברית. הוא נחשב למדד ההתייחסות המרכזי לשוק המניות האמריקאי ומייצג כ-80% מהשווי הכולל של השוק.

לא. S&P 500 הוא מדד — מספר שמייצג את הביצועים המשוקללים של 500 חברות. אי אפשר לקנות את המדד ישירות, אבל אפשר להשקיע בו דרך קרנות מחקות (כמו SPY או VOO).

תשואה שנתית ממוצעת של כ-10% נומינלית (לפני אינפלציה) לאורך 90+ שנה. תשואה ריאלית (אחרי אינפלציה) של כ-7%.

כן! דרך קרנות מחקות ישראליות (כמו של הראל, מגדל, כלל), תעודות סל ישראליות, או קנייה ישירה של ETF אמריקאי (SPY, VOO, IVV) דרך ברוקר.

מדד S&P 500 — המדריך המלא

גרף, מחשבון, טבלאות תשואות ומדריכים נוספים