מכללת סקילס

ריבית דריבית ואינפלציה — תשואה ריאלית

 |   |  נערך על ידי צוות מכללת סקילס

תשואה נומינלית מול ריאלית — מה ההבדל?

**תשואה נומינלית** = התשואה "על הנייר" — כמה הכסף גדל במספרים. **תשואה ריאלית** = התשואה בניכוי אינפלציה — כמה כוח הקנייה שלכם גדל. **דוגמה:** אם השקעתם 100,000 ₪ והם גדלו ל-200,000 ₪ ב-10 שנים, התשואה הנומינלית היא 100%.

אבל אם באותן 10 שנים האינפלציה הייתה 30%, כוח הקנייה של 200,000 ₪ שווה ל-154,000 ₪ בערכי היום. התשואה הריאלית היא "רק" 54%. הנוסחה המדויקת: תשואה ריאלית ≈ תשואה נומינלית – אינפלציה (או ליתר דיוק: (1 + נומינלית) / (1 + אינפלציה) – 1)

כמה אינפלציה שוחקת מריבית דריבית?

**100,000 ₪ + 2,000 ₪/חודש, תשואה נומינלית 8%, ל-25 שנה:** | אינפלציה | סכום נומינלי | ערך ריאלי (בכוח קנייה של היום) | שחיקה | |---|---|---|---| | 0% | 2,269,384 ₪ | 2,269,384 ₪ | — | | 1% | 2,269,384 ₪ | 1,774,600 ₪ | 494,784 ₪ | | 2% | 2,269,384 ₪ | 1,391,250 ₪ | 878,134 ₪ | | 2.5% | 2,269,384 ₪ | 1,233,680 ₪ | 1,035,704 ₪ | | 3% | 2,269,384 ₪ | 1,094,320 ₪ | 1,175,064 ₪ | **נקודת מפתח:** אינפלציה של 2.5% (קרובה לממוצע בישראל) מפחיתה את הערך הריאלי בכמעט מחצית! לכן חשוב לוודא שהתשואה שלכם עולה על האינפלציה.

איך להתגבר על אינפלציה?

1. **השקיעו במניות** — תשואות מניות הניצחו אינפלציה באופן עקבי לאורך ההיסטוריה (7-10% תשואה נומינלית מול 2-3% אינפלציה). 2.

**אג״ח צמודות מדד** — מספקות הגנה ישירה מפני אינפלציה כי הקרן צמודה למדד המחירים. 3. **נדל״ן** — שכר דירה ומחירי נדל״ן נוטים לעלות עם אינפלציה.

4. **הגדילו הפקדות** — העלו את ההפקדה החודשית בכל שנה בשיעור האינפלציה לפחות. 5.

**חשבו ריאלי** — בכל חישוב פיננסי, הפחיתו 2-3% מהתשואה הצפויה כדי לקבל תמונה ריאלית.

שאלות נפוצות

מה ממוצע האינפלציה בישראל?

בעשור האחרון (2015-2024), ממוצע האינפלציה בישראל עמד על כ-1.5-2.5% בשנה. ממוצע ארוך טווח (30 שנה) קרוב יותר ל-2.5%.

האם תשואה של 8% מספיקה?

תשואה נומינלית של 8% עם אינפלציה של 2.5% נותנת תשואה ריאלית של כ-5.5% — עדיין מצוינת ומספיקה לצמיחה משמעותית לאורך זמן.

מה עדיף — חיסכון בנקאי או השקעה בשוק ההון?

חסכונות בנקאיים בדרך כלל מניבים ריבית הנמוכה מהאינפלציה (1-3%), כך שהערך הריאלי *יורד*. השקעה בשוק ההון (מניות/מדדים) מניבה 7-10% נומינלית, שהם 4-7% ריאלית.

קריאה נוספת