ריבית דריבית ואינפלציה — תשואה ריאלית

אינפלציה שוחקת את כוח הקנייה של הכסף. הנה איך לחשב את מה שבאמת נשאר.

תשואה נומינלית מול ריאלית — מה ההבדל?

תשואה נומינלית = התשואה "על הנייר" — כמה הכסף גדל במספרים. תשואה ריאלית = התשואה בניכוי אינפלציה — כמה כוח הקנייה שלכם גדל.

דוגמה: אם השקעתם 100,000 ₪ והם גדלו ל-200,000 ₪ ב-10 שנים, התשואה הנומינלית היא 100%. אבל אם באותן 10 שנים האינפלציה הייתה 30%, כוח הקנייה של 200,000 ₪ שווה ל-154,000 ₪ בערכי היום. התשואה הריאלית היא "רק" 54%.

הנוסחה המדויקת: תשואה ריאלית ≈ תשואה נומינלית – אינפלציה (או ליתר דיוק: (1 + נומינלית) / (1 + אינפלציה) – 1)

כמה אינפלציה שוחקת מריבית דריבית?

100,000 ₪ + 2,000 ₪/חודש, תשואה נומינלית 8%, ל-25 שנה:

אינפלציה	סכום נומינלי	ערך ריאלי (בכוח קנייה של היום)	שחיקה
0%	2,269,384 ₪	2,269,384 ₪	—
1%	2,269,384 ₪	1,774,600 ₪	494,784 ₪
2%	2,269,384 ₪	1,391,250 ₪	878,134 ₪
2.5%	2,269,384 ₪	1,233,680 ₪	1,035,704 ₪
3%	2,269,384 ₪	1,094,320 ₪	1,175,064 ₪

נקודת מפתח: אינפלציה של 2.5% (קרובה לממוצע בישראל) מפחיתה את הערך הריאלי בכמעט מחצית! לכן חשוב לוודא שהתשואה שלכם עולה על האינפלציה.

איך להתגבר על אינפלציה?

1. השקיעו במניות — תשואות מניות הניצחו אינפלציה באופן עקבי לאורך ההיסטוריה (7-10% תשואה נומינלית מול 2-3% אינפלציה). 2. אג״ח צמודות מדד — מספקות הגנה ישירה מפני אינפלציה כי הקרן צמודה למדד המחירים. 3. נדל״ן — שכר דירה ומחירי נדל״ן נוטים לעלות עם אינפלציה. 4. הגדילו הפקדות — העלו את ההפקדה החודשית בכל שנה בשיעור האינפלציה לפחות. 5. חשבו ריאלי — בכל חישוב פיננסי, הפחיתו 2-3% מהתשואה הצפויה כדי לקבל תמונה ריאלית.

שאלות נפוצות

בעשור האחרון (2015-2024), ממוצע האינפלציה בישראל עמד על כ-1.5-2.5% בשנה. ממוצע ארוך טווח (30 שנה) קרוב יותר ל-2.5%.

תשואה נומינלית של 8% עם אינפלציה של 2.5% נותנת תשואה ריאלית של כ-5.5% — עדיין מצוינת ומספיקה לצמיחה משמעותית לאורך זמן.

חסכונות בנקאיים בדרך כלל מניבים ריבית הנמוכה מהאינפלציה (1-3%), כך שהערך הריאלי *יורד*. השקעה בשוק ההון (מניות/מדדים) מניבה 7-10% נומינלית, שהם 4-7% ריאלית.

מחשבון ריבית דריבית — המדריך המלא

מחשבון מתקדם, טבלאות, גרפים ומדריכים נוספים