מחשבון תשואה על השקעה (ROI ו-CAGR)

המחשבון מחשב כמה הרווחתם על השקעה באחוזים, ומתרגם את זה לתשואה שנתית ממוצעת. השקעה של 10,000 ₪ ששווה היום 15,000 ₪ הניבה תשואה כוללת (ROI) של 50%. אם זה קרה במשך 5 שנים, התשואה השנתית הממוצעת (CAGR) היא 8.45%.

מאת מכללת סקילס · עודכן: 15 באוקטובר 2026

הזינו את הנתונים

סכום ההשקעה ההתחלתי

שווי ההשקעה היום

תקופת ההשקעה

איך משתמשים במחשבון תשואה

בשדה "סכום ההשקעה ההתחלתי" כתבו כמה השקעתם, כולל עמלת הקנייה. בהשקעה עסקית כתבו את כל העלות.
בשדה "שווי ההשקעה היום" כתבו את השווי הנוכחי, או את הסכום שקיבלתם במכירה אחרי עמלות.
בשדה "תקופת ההשקעה" כתבו כמה שנים עברו. אפשר להזין חצאי שנה, למשל 2.5.
בתוצאות תקבלו את התשואה הכוללת (ROI) ואת הרווח בשקלים, את התשואה השנתית הממוצעת (CAGR) ואת מכפיל ההשקעה.
כדי להשוות בין שתי השקעות שנמשכו זמן שונה, הריצו את שתיהן והשוו את ה-CAGR ולא את התשואה הכוללת.

הנוסחה שהמחשבון משתמש בה

המחשבון משתמש בשלוש נוסחאות. כולן מניחות סכום אחד שהושקע בהתחלה ושווי אחד בסוף, בלי הפקדות או משיכות באמצע.

ROI = (V_end − V_start) / V_start × 100CAGR = (V_end / V_start)^(1 / t) − 1Multiple = V_end / V_start

V_start הוא הסכום שהושקע, V_end השווי היום ו-t מספר השנים. תשואה כוללת ו-ROI הם אותו חישוב בשני שמות.

ה-CAGR הוא התשואה הקבועה שהייתה מביאה לאותה תוצאה אם הייתה זהה בכל שנה. בדוגמה למעלה: 10,000 ₪ × (1 + 8.45%)^5 = 15,000 ₪.

כשהתקופה קצרה משנה, ה-CAGR מתרגם את התשואה לקצב שנתי. רווח קטן בכמה חודשים יכול להיראות כתשואה שנתית גבוהה מאוד, ולכן בתקופות קצרות כדאי להסתכל בעיקר על התשואה הכוללת.

דוגמאות מחושבות

10,000 ₪ שהפכו ל-15,000 ₪ ב-5 שנים

הרווח הוא 5,000 ₪, כלומר תשואה כוללת של 50% ומכפיל של ×1.50. מחלקים את זה ל-5 שנים בריבית דריבית ומקבלים תשואה שנתית ממוצעת של 8.45%. חלוקה פשוטה של 50% ב-5 הייתה נותנת 10% לשנה, וזה גבוה מהקצב האמיתי כי היא מתעלמת מהרווח על הרווח.

חישוב ROI להשקעה עסקית

עסק השקיע 50,000 ₪ בציוד וקיבל בחזרה 75,000 ₪ תוך שנתיים. ה-ROI הוא 50%: רווח של 25,000 ₪ חלקי עלות של 50,000 ₪. בקצב שנתי זה 22.47% לשנה. אם אותו ROI היה מושג אחרי 5 שנים, הקצב השנתי היה רק 8.45%.

שתי השקעות, תקופות שונות

השקעה א׳ הפכה 20,000 ₪ ל-26,000 ₪ בשנתיים: תשואה כוללת של 30%. השקעה ב׳ הפכה את אותו סכום ל-34,000 ₪ בשש שנים: 70%. לפי התשואה הכוללת ב׳ נראית טובה יותר, אבל ה-CAGR של א׳ הוא 14.02% לשנה ושל ב׳ 9.25% לשנה.

למה ממוצע של תשואות שנתיות מטעה

10,000 ₪ עלו ב-50% בשנה הראשונה וירדו ב-50% בשנה השנייה. הממוצע של שתי התשואות הוא 0%, אבל בסוף נשארו 7,500 ₪. ה-CAGR, מינוס 13.40% לשנה, מתאר את מה שקרה בפועל.

תשואה לפני מס ואחרי מס

בדוגמה הראשונה הרווח הוא 5,000 ₪. אם זה רווח הון מניירות ערך, מס של 25% עליו משאיר 3,750 ₪, והתשואה הכוללת אחרי מס יורדת ל-37.5%. החוק מטיל את המס על הרווח הריאלי, אחרי ניכוי האינפלציה, ולכן המס בפועל נמוך בדרך כלל מהחישוב הפשוט הזה.

אותה תשואה כוללת של 50%, תקופות שונות

תקופה	תשואה כוללת	תשואה שנתית ממוצעת (CAGR)
שנה	50%	50.00%
2 שנים	50%	22.47%
3 שנים	50%	14.47%
5 שנים	50%	8.45%
10 שנים	50%	4.14%
20 שנים	50%	2.05%

ככל שהתקופה ארוכה יותר, אותה תשואה כוללת שווה פחות בכל שנה.

כמה מצטבר בתשואה שנתית קבועה

תשואה שנתית	אחרי 5 שנים	אחרי 10 שנים	אחרי 20 שנה	שנים עד הכפלה
3%	15.9%	34.4%	80.6%	23.4
5%	27.6%	62.9%	165.3%	14.2
7%	40.3%	96.7%	287.0%	10.2
10%	61.1%	159.4%	572.7%	7.3

תשואה כוללת מצטברת לפני מס ודמי ניהול, בצבירה שנתית.

שיעורים ונתונים בישראל

מס רווח הון על ניירות ערך ליחיד: 25% מהרווח הריאלי (30% לבעל מניות מהותי)
נכון לשנת המס 2025, לפי טופס 1322 של רשות המסים · נבדק ב-15.10.2026 · מקור: רשות המסים, טופס 1322 לשנת המס 2025: רווח הון מניירות ערך סחירים

ROI: החזר על השקעה

ROI (Return on Investment) הוא היחס בין הרווח לעלות. משתמשים בו בעסקים כדי לבדוק אם ציוד, קמפיין או פרויקט החזירו את עצמם, ובהשקעות כדי לבדוק כמה הניב נכס. במחשבון הזה ה-ROI מופיע כתשואה הכוללת.

כדי שה-ROI יהיה נכון, העלות צריכה לכלול את כל מה שיצא מהכיס: מחיר הקנייה, עמלות, מסים בקנייה והוצאות נלוות. גם צד ההכנסה צריך להיות נטו, אחרי עמלת המכירה.

ל-ROI יש חיסרון אחד מרכזי: הוא לא יודע כמה זמן זה לקח. החזר של 50% בשנה ו-50% בעשר שנים נראים אותו דבר. לכן המחשבון מציג לצידו גם CAGR.

תשואה עם הפקדות או משיכות באמצע

הנוסחאות בעמוד מתאימות להשקעה חד-פעמית. מי שהפקיד כסף בכמה מועדים, או משך באמצע, יקבל תוצאה מטעה אם יזין את סך ההפקדות כסכום התחלתי, כי חלק מהכסף היה מושקע רק חלק מהזמן.

במקרה כזה יש שתי שיטות מקובלות. תשואה משוקללת זמן (TWR) מודדת את ביצועי ההשקעה עצמה ומנטרלת את מועדי ההפקדות. כך מודדים קרנות ומנהלי השקעות. תשואה משוקללת כסף (IRR) מודדת את התוצאה של המשקיע עם התזמון שלו. להפקדה חודשית קבועה אפשר להיעזר במחשבון ההשקעה החודשית (DCA).

תשואה נומינלית ותשואה ריאלית

התשואה במחשבון היא נומינלית: היא משווה שקלים של אז לשקלים של היום. אם המחירים עלו באותה תקופה, חלק מהרווח רק מפצה על האינפלציה. כדי לראות כמה הרווחתם בכוח קנייה, השתמשו במחשבון התשואה הריאלית.

טעויות נפוצות

להשוות תשואה כוללת של השקעות שנמשכו זמן שונה. ההשוואה הנכונה היא לפי CAGR.
לחלק את התשואה הכוללת במספר השנים. החלוקה הפשוטה מתעלמת מריבית דריבית ומציגה קצב גבוה מהאמיתי.
להזין את סך ההפקדות כסכום התחלתי כשההפקדות נעשו לאורך זמן. התוצאה תציג תשואה נמוכה מהאמיתית.
לשכוח עמלות קנייה ומכירה ודמי ניהול. הם מקטינים את הרווח, בעיקר בהשקעות קטנות או קצרות.
להשוות תשואה לפני מס לתשואה אחרי מס. ודאו ששני המספרים מחושבים באותו בסיס.
להסיק מתשואה של כמה חודשים על קצב שנתי. ה-CAGR של תקופה קצרה רגיש מאוד לכל שינוי קטן בשווי.

שאלות נפוצות

איך מחשבים תשואה על השקעה?

מחסירים מהשווי היום את הסכום שהושקע, מחלקים בסכום שהושקע וכופלים ב-100. השקעה של 10,000 ₪ ששווה היום 15,000 ₪ הניבה 50%.

איך מחשבים תשואה שנתית ממוצעת?

מחלקים את השווי בסוף בסכום שהושקע, מעלים בחזקת 1 חלקי מספר השנים ומורידים 1. זה ה-CAGR. בדוגמה של 50% ב-5 שנים התוצאה היא 8.45% לשנה.

מה זה ROI ואיך מחשבים אותו?

ROI הוא החזר על ההשקעה: הרווח חלקי העלות, באחוזים. עלות של 50,000 ₪ שהחזירה 75,000 ₪ נותנת ROI של 50%. המחשבון בעמוד מציג אותו בשורת התשואה הכוללת.

מה ההבדל בין ROI ל-CAGR?

ROI מראה כמה הרווחתם בסך הכול. CAGR מראה כמה זה בכל שנה. אותו ROI של 50% שווה 22.47% לשנה אם הושג בשנתיים, ו-8.45% לשנה אם הושג בחמש שנים.

האם המחשבון מחשב תשואה אחרי מס?

לא. התוצאה היא לפני מס. על רווח הון מניירות ערך ליחיד חל מס של 25% מהרווח הריאלי, ו-30% לבעל מניות מהותי. כדי לקבל תשואה אחרי מס, הזינו בשדה השווי את הסכום שנשאר אחרי המס.

איך מחשבים תשואה כשהיו כמה הפקדות?

הנוסחה הפשוטה לא מתאימה, כי כל הפקדה הייתה מושקעת זמן אחר. משתמשים בתשואה משוקללת זמן (TWR) כדי למדוד את ההשקעה, או בתשואה משוקללת כסף (IRR) כדי למדוד את התוצאה שלכם. להפקדה חודשית קבועה יש באתר מחשבון DCA.

מה המשמעות של תשואה שלילית?

שווי ההשקעה היום נמוך מהסכום שהושקע. 10,000 ₪ ששווים היום 8,000 ₪ אחרי שנתיים הם הפסד כולל של 20%, כלומר תשואה שנתית ממוצעת של מינוס 10.56%.

למה ממוצע התשואות השנתיות שונה מהתשואה שקיבלתי?

ממוצע רגיל מתעלם מזה שכל שנה מתחילה מהשווי של סוף השנה הקודמת. עלייה של 50% וירידה של 50% הן ממוצע של 0%, אבל בפועל זה הפסד של 25%. ה-CAGR מתקן את זה.